从被通达系封杀到收购百世 极兔怎么打的翻身仗？

在快递行业，“四通一达”的稳固格局多年来一直不变。然而，成立不到两年的极兔快递豪掷68亿人民币收购成立14年百世快递的消息，犹如一枚重磅核弹，在静如止水的行业中被骤然引爆。虽然这一收购案在正式官宣前，市场就有多次传闻和猜测，但直到靴子落地，业内人士仍发出感叹，认为极兔的并购是一次大胆的冒险。

根据收购协议，百世将把国内快递相关公司的股权、资产、网点、转运中心、人员、技术、系统等转让给极兔速递。

艾媒数据显示，截至2021年1月，顺丰、韵达、圆通、申通、百世和极兔的市场份额分别为10.64%、16.33%、14.94%、9.93%、10.2%、8%。按照百世速递最近披露的2500万和极兔披露的2200万左右的日单量，二者完成业务合并之后，将以14%的市场份额，有望跃升至国内第三，超过申通跻身第一梯队。

2020年3月，依靠在印尼及东南亚主流电商平台的快递业务实现逆袭之后，极兔快递在国内低调起网。起初，其并未获得市场太多关注，但仅用不到一年时间，这只凶悍的“兔子”就已经无人不晓。

今年4月，极兔斩获了18亿美元新一轮融资，除博裕资本领投5.8亿美元外，红杉资本和高瓴也赫然在列，资方阵容堪称豪华。而投后78亿美元的估值，已超过圆通、申通、韵达等老牌快递公司，仅次于顺丰、京东物流和中通。

虽然资本的加持让极兔的增势更为迅猛，但放在国内市场，快递行业仍有盘踞在极兔面前难以逾越的大山。而对于国内的快递行业来说，极兔的上位、百世集团退出“四通一达”，才仅仅是国内快递格局改写的开始。

功成东南亚 起网国内

当极兔快递在2020年杀入中国市场，并让行业玩家为之一振时，其母公司J&T Express已在东南亚市场位列电商快递市场综合实力第一。

2015年8月，从OPPO印尼区卸任首席执行官的李杰，瞄准东南亚快递市场，创立了Express。在此3个月前，李杰在OPPO R7雅加达发布会上，对媒体和合作经销商提前告知自己将要告别OPPO，做快递公司J&T Express的消息。

过去5年多，李杰踩中了多个机会。一方面是印尼以及东南亚电商市场进入蓬勃发展阶段，另一方面是OPPO印尼经销商和团队的先期优势，超预期地打通了当地快递网络。在接受媒体采访时，他坦言极兔的今天和这二者不无关系。

在当时，东南亚物流行业长期处于缓速发展的阶段，丢件、时效性差是普遍问题。在印尼，卖家通常选择的快递公司“JNE”，作为创立于1990年的当地老牌快递公司，JNE依靠加盟模式，实现了末端配送网点的快速扩张。据此前墨腾创投发布的数据显示，JNE 在印尼约拥有5000家快递网点，同时凭借市场、用户评价等多重因素，JNE长期盘踞于东南亚快递公司的头部梯队。

加盟模式帮JNE实现快速扩张的同时，由于加盟在管理体系上更加松散，也导致JNE对末端网点的把控乏力，影响到终端用户在配送时效等方面的体验，因此在获得市场的同时，也备受用户诟病。

从J&T落子东南亚的第一天起，就给了当地区商家和消费者在JNE之外的新选择。与JNE的粗放经营相比，J&T的优势就是通过直营模式保证配送效率和服务，再加上打通了OPPO在东南亚的经销商网络资源，极兔快速收获了自己的快递订单，并依靠24小时客服、包裹监控等完善服务，得到了市场认可。

直营的打法，对于J&T来说无疑是成功的。相关数据显示，从业务量上来看，极兔已经跻身印尼市场份额第一、东南亚第二大快递企业。

2016年10月，印尼总统佐科提出大力发展电商，并提出了较为宽松的投资条件，自此掀起了印尼电商的蓬勃发展的序幕并持续至今，据墨腾创投发布的《2021年印尼电商报告》显示，作为东南亚最大的电商市场印尼，在2020年电商GMV达到401亿美元，同比增长91%。

电商的繁荣自然为J&T 的快速发展起到了助推作用。J&T先后与Lazada、Shopee等东南亚电商平台达成合作，迅速占领了东南亚市场，成为了东南亚快递行业的头部玩家。

在成功拿下东南亚市场后的极兔，又将目光转向国内快递市场。毕竟，“ 如果极兔一直留在东南亚，迟早会有其他公司来进攻、抢夺市场。”李杰在一封内部的公开信中曾如是说道。

随后，J&T集团旗下子公司云路供应链科技在2020年改名为“极兔速递”，开启快递业务的运转。

当烧钱的极兔遇上失落的百世

在国内，极兔的打法依旧延续了其在海外市场的扩张风格，在2018年于国内成立了深圳云路供应链科技有限公司后，2019年下半年收购上海老牌物流快递企业快递公司龙邦速运。在当时，龙邦速运虽在快递梯队中，处于二三线企业，但通过收购得来的国邮级许可证，对于极兔来说，无疑是一块敲开国内快递市场的敲门砖。

收购后不久，极兔便开始了在国内市场布局的提速，并于2020年3月正式起网，此后在国内市场与四通一达掀起了一场围绕挖人与价格战并行的竞争。

由于国内快递市场长期被四通一达盘踞，因此派送费的价格始终徘徊在0.7-0.8元一单，而2020年极兔入局做的第一件事就是提升快递员的派送费。

据媒体当时的报道，极兔的派送费远高于通达系，个别地区派送费甚至可以达到1元以上，而如此高的派送费，在当时业内罕见，在高派送费的驱使下，快递员从通达系跳槽到极兔的现象时有发生。

在抓住了快递行业派送员之后，极兔将目光投向了订单量提升，在订单量提升上，极兔采取了价格战，以素来享有“快递业风向标“的义乌为例，据此前媒体报道，快递单票成本价格约为1.4元，百世单票价格最低为1.1元，其次则是极兔、圆通、申通，价格约为1.15元，远低于成本价。

在价格战与挖人并行的策略下，极兔换来了爆发性增长，10个月便将极兔国内的日订单量从0做到2000万。尽管单日票数和老玩家仍有差距，但相比“通达系”用了足足10年才达到这一业务量，极兔的增长速度可见一斑。

有业内人士分析，在国内通达系环伺下，极兔之所以能在国内业务迅速起量，除依托原有的OPPO系网点外，拼多多的流量与补贴也是其崛起因素之一。

李杰是掌门人段永平的门徒，毕业之后加入的步步高。而段永平另一位得意门生则是拼多多的创始人黄铮，因此外界一度认为，极兔在国内能以如此快的速度崛起，很大程度上也得益于拼多多。此前更有媒体报道称，极兔在国内90%的业务都来自于拼多多。

不过，在今年4月8日，拼多多通过商家版APP发布声明称，与极兔并无特殊合作关系,也没有投资关系。

无论是否背靠拼多多渠道，当极兔选择进入国内市场时，在网点落地上能否超越通达系、京东物流以及顺丰等老玩家，都是其必将直面的问题。对于这位新闯入的玩家，老玩家们也并不欢迎。

去年10月19日，韵达在内网发布《关于全网禁止代理极兔业务的通知》中提到，韵达快递下属加盟公司(含承包区)不得以任何理由、任何形式加盟极兔网络及承包区；揽派两端不得以任何理由、任何形式代理极兔快递业务。此外，当时多家通达系的加盟商向媒体爆料称，申通、圆通也已发布类似通知。

据此前媒体报道，之所以“通达系”对于极兔如此敏感，更重要的一个原因是极兔通过烧钱，将价格战引入了净利微薄的快递行业，大大激化了行业的集体抵触情绪。

就在“通达系”与极兔围绕价格战斗得正酣时，监管层面对快递行业依靠烧钱换市场的做法也给出了处罚。

今年4月6日，义乌邮政管理局下发警示函称，该局已多次通知极兔速递、百世快递不得用远低于成本的价格进行倾销，但公司并未按照要求整改，并要求上述公司于4月9日前整改完毕，否则将根据《快递条例》第四十一条相关要求，责令公司分拨中心停业整顿。

被监管层点名意味着依靠价格换市场的套路，在国内是行不通的，但对于极兔来说，拉升业务量和网点覆盖密度仍较为迫切。

值得注意的是，在义乌邮政管理局的警示函中提到的另一家快递公司，百世快递背后的百世集团，近些年来在国内的发展也并不顺利。

作为老牌的快递企业，百世快递也曾迎来过高光时刻。在2017年9月，百世集团在纽交所挂牌上市，除是第二个赴美上市的物流企业之外，当时百世集团一共发行了4500万股美国存托股份（ADS），每股价格为10美元，总融资额高达4.5亿美元，在当年也被称为是到美国上市的中国公司中募资规模最大的一起。

然而，上市后百世集团却并未实现持续的增长，近些年来更是呈持续亏损状态，据公开资料显示，从2016年至2021年的5年间，百世集团亏损额分别为13.63亿元、12.28亿元、5.08亿元、2.19亿元、20.51亿元。

在市场份额上，据此前艾媒发布的数据显示，截至2021年1月，顺丰占比10.64%，韵达占16.33%，圆通占比14.94%，申通占比9.93%，而百世和极兔的市场份额则是10.2%和8%，由此可见在市场占有率上，百世集团也正与头部的顺丰等正逐渐拉开差距，

同时，在日均单量上，百世也逐渐落了下风，以今年为例，据相关报道显示，百世快递的日均单量约为2500万单，而申通日均单量则为6300万单，圆通为4249万单，极兔为2000到3000万单。

因此在极兔宣布收购百世后，业内人士曾指出，对于极兔来说，最需要的是快速铺开国内网点，从而稳定在国内快递市场的地位，而百世的网点体系对于极兔来说是条捷径，另外收购后在市场占有率上极兔也将有所提升，对于百世集团来说，卖掉国内的快递业务，也有利于集团减轻资金压力。

安内攘外同时进行

如果说极兔的入场，让看似根据稳固的快递行业增添了不确定性，那么极兔收购百世集团国内快递业务之后，行业格局或将被重新改写。

在极兔官宣收购百世当天，极兔执行总裁樊苏洲表示，达成收购是为了优势互补，优化双方在中国市场的末端网络布局，推进网络精细化运营，为客户提供更优质的服务，促进行业的健康良性成长。

值得注意的是，极兔此前在国内市场的探索上，并未能获得来自阿里体系的订单流量，同时在末端的菜鸟驿站上，双方也并未有所合作，而显然丢失阿里的订单意味着极兔将失去电商市场的较大份额。

此前有业内人士分析称，极兔收购百世快递，除可以拿下部分百世的日订单，双方合起来极兔的日订单有望突破4000万票，以此进一步提升自己的市场地位外，最大的好处是，“极兔终于可以拥抱阿里的流量了。”

“阿里是百世集团的最大股东，持有33%的股票，之前极兔因为一些原因并没能进入淘系订单体系，收购之后这或将有所变化。”上述业内人士分析道。

而面对被收购，百世集团创始人、董事长兼 CEO 周韶宁则对外指出，百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，打造国际化的综合智慧供应链服务。

值得注意的是，在国际化上的新布局，近些年来，无论是崛起于东南亚的极兔还是百世集团都在不断寻求新的增量。

此前据媒体报道，极兔曾在春节后开启了一轮新融资，计划额度为2.5亿美元，近期这笔融资已经完成，极兔将会把快递网络扩展到中东和拉美地区，重点是埃及、巴西和墨西哥三个人口大国和阿联酋、沙特两个人均收入较高的国家。

而从极兔的计划来看，这样的布局，也深谙了海外电商发展的趋势。随着移动设备普及以及疫情催化下，中东和拉美的电商规模正在快速增长，以阿联酋为例，据Statista的一份数据显示，2020年阿联酋电商市场收入预计达57.46亿美元，而此前据迪拜海关总署发表的信息显示，2022年阿联酋电商规模预计达270亿美元。

此外，在上述地区，也跑出了一些比较具有代表性的电商平台，比如中东电商平台巨头Noon、拉美电商巨头Mercado Libre等等，而新电商平台的出现，对于物流行业来说，自然是新的增量，显然曾经伴随海外电商红利崛起的极兔看到了这一趋势。

而百世集团近些年来在海外的尝试也取得了一定的效果，先是在2019年在东南亚的泰国和越南开启快递业务，随后在去年起网马来西亚、新加坡、柬埔寨，而据此前报道，百世计划未来三年在马来西亚建设7个转运中心和270个快递站点。

“东南亚电商基础薄弱但是发展很快，它天生是一个比较好的可以进入的新兴市场。”百世集团董事长兼CEO周韶宁此前在接受媒体采访时曾提到，作为百世国际化布局的“第一站”，百世将在快递、供应链海外仓及快运业务等方面同步发力，在东南亚搭建一个更加完善的供应链体系。(donews)