中通快递发布2021年第四季度及2021财年未经审计财务业绩

中通快递（开曼）有限公司（纽交所代码：ZTO及香港联交所代号：2057）（「中通」或「本公司」）今天公布其截至2021年12月31日止第四季度及财年的未经审计财务业绩[1]。本公司2021年包裹量增长53亿件，即31.1%，同时实现高水平的客户满意度和盈利增长。全年经营活动产生的现金流量合计为人民币72亿元。

2021年第四季度财务摘要

• 收入为人民币9,217.5百万元（1,446.4百万美元），较2020年同期的人民币8,257.1百万元增长11.6%。

• 毛利为人民币2,250.9百万元（353.2百万美元），较2020年同期的人民币1,858.3百万元增长21.1%。

• 净利润为人民币1,747.7百万元（274.2百万美元），较2020年同期的人民币1,291.6百万元增长35.3%。

• 调整后息税折摊前收益[2]为人民币2,739.2百万元（429.8百万美元），较2020年同期的人民币2,119.3百万元增长29.3%。

• 调整后净利润[3]为人民币1,745.3百万元（273.9百万美元），较2020年同期的人民币1,290.5百万元增长35.2%。

• 基本及摊薄每股美国存托股（「美国存托股」[4]）收益为人民币2.18元（0.34美元），较2020年同期的人民币1.55元增长40.6%。 

• 归属于普通股股东的调整后基本及摊薄每股美国存托股收益[5]为人民币2.18元（0.34美元），较2020年同期的人民币1.55元增长40.6%。 

• 经营活动产生的现金流量净额为人民币3,023.8百万元（474.5百万美元），而2020年同期为人民币2,040.3百万元。

2021年财年财务摘要

• 收入为人民币30,405.8百万元（4,771.3百万美元），较2020年同期的人民币25,214.3百万元增长20.6%。

• 毛利为人民币6,589.4百万元（1,034.0百万美元），较2020年同期的人民币5,837.1百万元增长12.9%。

• 净利润为人民币4,701.3百万元（737.7百万美元），较2020年同期的人民币4,326.4百万元增长8.7%。

• 调整后息税折摊前收益[2]为人民币8,300.7百万元（1,302.6百万美元），较2020年同期的人民币7,155.1百万元增长16.0%。

• 调整后净利润[3]为人民币4,947.0百万元（776.3百万美元），较2020年同期的人民币4,589.5百万元增长7.8%。

• 基本及摊薄每股美国存托股（「美国存托股」[4]）收益为人民币5.80元（0.91美元），较2020年同期的人民币5.42元增长7.0%。

• 归属于普通股股东的调整后基本及摊薄每股美国存托股收益[5]为人民币6.10元（0.96美元），较2020年同期的人民币5.75元增长6.1%。

• 经营活动产生的现金流量净额为人民币7,220.2百万元（1,133.0百万美元），而2020年同期为人民币4,950.7百万元。

2021年第四季度经营摘要

• 包裹量为63.43亿件，较2020年同期的54.10亿件增长17.2%。

• 截至2021年12月31日，揽件╱派件网点数量超过30,400个。

• 截至2021年12月31日，直接网络合作伙伴数量为5,700余名。

• 截至2021年12月31日，干线车辆数量约为10,900辆，为自有车队。

• 截至2021年12月31日，约10,900辆自有车辆中有9,000余辆为车长15至17米的高运力车型，而截至2021年9月30日约为7,900辆。

• 截至2021年12月31日，分拣中心间干线运输路线约为3,700条，而截至2021年9月30日为3,600余条。

• 截至2021年12月31日，分拣中心的数量为99个，其中88个由本公司运营，11个由本公司网络合作伙伴运营。

中通快递集团创始人、董事长兼首席执行官赖梅松先生表示，“尽管面对新冠疫情冲击、经济疲软迹象和行业发展多变的情况，2021年中通再一次在三个战略重心上齐头并进。首先，服务质量和顾客满意度持续改善，名列行业前茅；其次，我们的年业务量增长53亿件，即31.1%，达到223亿件，市场份额达20.6%，稳居第一；最后，我们的调整后净利润增长7.8%至49亿元，进一步增大与同行的领先优势。” 

赖先生补充道，“长远来看我们对行业增长前景的展望保持不变，但2022年很可能是充满动荡和不确定性的一年。我们密切关注正在发生的一切，对我们能做的和必须做的事情保持审慎态度，把工作做扎实。产能和效率对于规模效应明显的快递业来说至关重要，我们过往的成功离不开强健的基础网络建设和整合度高的合作伙伴，这两者需要我们多年的持续投资和帮扶。随着业务的标准化和数字化程度提升以及综合物流能力发展，我们有信心以更优的效率承接更多市场增量，并实现比同行更大的盈利占比。”

中通快递集团首席财务官颜惠萍女士表示，“竞争导致价格下降的影响在减弱，四季度单票价格下降1.3%，推动全年核心快递业务的单票价格下降5.7%，即7分钱，其中3分是由于包裹均重的下降。2021年下半年，公司系统性地实施了多项举措，提升数据的相关性和及时性，从而提高运营结果的可视化程度并藉以更快地做出回应。更多类似的举措蓄势待发，已经在盈利质量上初见成效。”

颜女士补充道，“公司的成本结构保持稳定和高效，管理费用占收入的比重下降0.2个百分点到5.4%。全年资本开支共计93亿元，经营性现金流同比增长45.8%，达到72亿元。我们合理预计2022年的经营性现金流将超过资本开支金额。”

2021 年第四季度财务业绩

收入总额为人民币9,217.5 百万元（1,466.4百万美元），较2020 年同期的人民币8,257.1 百万元增长11.6%。核心快递服务收入较2020 年同期增长15.7%，该增长是由于包裹量同比增长17.2%及单票价格下降1.3%的综合影响所致。货运代理服务收入较2020 年同期减少38.9%，该减少主要是由于COVID-19疫情之后跨境电商需求和定价逐渐趋于常态化所致。物料销售收入主要包括打印电子面单所需的热敏纸销售收入，同比增长4.7%。其他收入主要由金融贷款业务和广告服务的收入组成。

营业成本总额为人民币6,966.6百万元（1,093.2百万美元），较去年同期的人民币6,398.8 百万元增长8.9%，而业务量同比增长17.2%。

干线运输成本为人民币3,350.8 百万元（525.8 百万美元），较去年同期的人民币2,956.3 百万元增长13.3%。单票干线运输成本减少3.3%至人民币0.53 元，主要受益于高运力车辆使用率提升和路由规划优化带来的运营效率改善。我们的自有运营的高运力车辆较去年同期增加约1,100 辆。 

分拣中心运营成本为人民币2,014.8 百万元（316.2 百万美元），较去年同期的人民币1,650.8 百万元增长22.1%。该增长主要包括(i)由于工资上涨及自动化驱动分拣工人数减少共同影响导致的相关人工成本增加人民币234.5 百万元（36.8 百万美元）；及(ii)由于自动化分拣设备数量及场地增加导致折旧及摊销成本增加人民币77.5百万元（12.2 百万美元）。单票分拣成本增加4.1%至人民币0.32 元。截至2021 年12 月31 日，有385 套自动化分拣设备投入使用，而截至2020 年12 月31 日为339 套。 

物料销售成本为人民币85.1 百万元（13.4 百万美元），较去年同期的人民币109.3 百万元减少22.1%。

其他成本为人民币1,193.1百万元（187.2 百万美元），较去年同期增加人民币71.9  百万元（11.3 百万美元）。该增长主要为Covid-19疫情期间的税收减免政策到期导致税金附加增加人民币71.2 百万元（11.2 百万美元）。

毛利为人民币2,250.9百万元（353.2 百万美元），较去年同期的人民币1,858.3 百万元增长21.1%，是由于业务量增长及单票价格减少（其影响被单票成本效率改善抵销）带来的综合影响。毛利率为24.4%，而去年同期为22.5%。

总经营费用为人民币196.9 百万元（30.9 百万美元），去年同期为人民币291.7 百万元。

销售、一般及行政费用为人民币472.3 百万元（74.1 百万美元），较去年同期的人民币417.6 百万元增长13.1%。主要是由于薪酬福利及办公费增加所致。

其他经营收入净额为人民币275.4 百万元（43.2 百万美元），去年同期为人民币125.9  百万元。其他经营收入／费用主要包括(i)增值税加计扣除人民币140.5 百万元（22.0 百万美元）；(ii)政府补贴及税费返还人民币56.7 百万元（8.9 百万美元）。

经营利润为人民币2,054.0百万元（322.3 百万美元），较去年同期的人民币1,566.6 百万元增长31.1%。经营利润率从去年同期的19.0%升至22.3%。 

利息收入为人民币94.2百万元（14.8 百万美元），去年同期为人民币105.6 百万元。

利息费用为人民币24.9 百万元（3.9 百万美元），去年同期为人民币12.2 百万元。

金融工具公允价值变动的损失为人民币0.3 百万元（0.1 百万美元），去年同期为人民币0.9百万元，其反映金融工具的公允价值变动（使用出售银行基于市场情况估计的赎回价评估）。 

所得税费用为人民币371.4百万元（58.3 百万美元），去年同期为人民币289.6 百万元。

净利润为人民币1,747.7 百万元（274.2 百万美元），较去年同期的人民币1,291.6 百万元增加35.3%。

归属于普通股股东的基本及摊薄每股美国存托股收益为人民币2.18 元（0.34 美元），去年同期的基本及摊薄每股美国存托股收益为人民币1.55 元。

归属于普通股股东的基本及摊薄每股美国存托股调整后收益为人民币2.18 元（0.34 美元），去年同期为人民币1.55 元。

调整后净利润为人民币1,745.3 百万元（273.9 百万美元），去年同期为人民币1,290.5  百万元。

息税折摊前收益为人民币2,741.6百万元（430.2 百万美元），去年同期为人民币2,120.4 百万元。

调整后息税折摊前收益为人民币2,739.2 百万元（429.8 百万美元），去年同期为人民币2,119.3 百万元。

经营活动产生的现金流量净额为人民币3,023.8  百万元（474.5 百万美元），去年同期为人民币2,040.3 百万元。

2021财年财务业绩

收入总额为人民币30,405.8百万元（4,771.3百万美元），较去年的人民币25,214.3 百万元增长20.6%。核心快递服务收入增长23.7%，该增长是由于包裹量同比增长31.1%以及主要由包裹重量下降及增量补贴所导致的单票价格下降5.7%的综合影响所致。货运代理服务收入较去年减少17.9%，该减少主要是由于COVID-19疫情之后跨境电商需求和定价逐渐趋于常态化所致。物料销售收入主要包括打印电子面单所需的热敏纸销售收入，同比增长8.6%。其他收入主要由金融贷款业务和广告服务的收入组成。

营业成本总额为人民币23,816.5 百万元（3,737.3 百万美元），较去年同期的人民币19,377.2 百万元增长22.9%，而业务量同比增长31.1%。

干线运输成本为人民币11,487.8百万元（1,802.7 百万美元），较去年的人民币8,697.1 百万元增长32.1%。单票干线运输成本为人民币0.52元，同比增长0.8%，主要由于高运力车辆使用率提升和路由规划优化带来的运营效率改善被(i)国家在 COVID-19 爆发后为推动经济复苏而施行的过路费减免政策（于2020年2 月中旬生效并持续至 5 月初）到期；及(ii)柴油价格上涨所抵销。

分拣中心运营成本为人民币6,774.6 百万元（1,063.1 百万美元），较去年的人民币 5,224.5 百万元增长 29.7%。增加主要是由于(i)因工资上涨及随着业务量较快增长带来员工人数增加导致相关人工成本增加人民币1,109.6 百万元（174.1 百万美元），及(ii)因自动化分拣设备数量及场地增加导致折旧及摊销成本增加人民币269.8 百万元（42.3 百万美元）。单票分拣成本较去年下降 1.1%至人民币0.30元，主要受自动化率提高和规模经济效应改善所带动。

物料销售成本为人民币349.6百万元（54.9 百万美元），较去年的人民币391.3 百万元减少10.6%。

其他成本为人民币 3,877.9 百万元（608.5 百万美元），较 2020 年的人民币 3,351.7 百万元增加人民币 526.1百万元（82.6百万美元），主要由于(i)与为主要企业客户提供服务的相关成本增加人民币 269.6  百万元（42.3 百万美元）；及(ii) Covid-19疫情期间的税收减免政策到期导致税金附加增加人民币188.3百万元（29.5百万美元）。

毛利为人民币6,589.4百万元（1,034.0百万美元），较去年的人民币 5,837.1百万元增长12.9%。毛利率从2020年的23.1%减少至21.7%，主要是由于竞争导致的单票价格下降被成本效益提升所部分抵销。

总经营费用为人民币 1,086.4百万元（170.5百万美元），去年为人民币1,082.7百万元。

销售、一般及行政费用为人民币1,875.9百万元（294.4百万美元），较去年的人民币1,663.7百万元增长12.8%。该增加主要是由于 (i) 补偿及福利费用增加人民币124.6百万元（19.5百万美元）；(ii) 总部设施费用增加人民币62.9百万元（9.9百万美元）；及(iii) 折旧及摊销费用增加人民币22.2百万元（3.5百万美元）。

其他经营收入净额为人民币789.5百万元（123.9百万美元），去年为人民币581.0百万元。增加主要包括(i)增值税加计扣除增加人民币250.3百万元（39.3百万美元），(ii)政府补贴及税费返还增加人民币23.4百万元（3.7百万美元），并被(iii) 美国存托股费用返还减少人民币91.5百万元（14.4百万美元）所抵销。

经营利润为人民币5,503.0百万元（863.5百万美元），较去年的人民币4,754.4百万元增长15.7%。经营利润率从去年的18.9%减少至18.1%。

利息收入为人民币 363.9 百万元（57.1 百万美元），2020年为人民币442.7百万元。

出售股权投资对象和子公司的收益为人民币2.4百万元（0.4百万美元），而2020年为人民币1.1百万元。

金融工具公允价值变动的收益为人民币52.9百万元（8.3百万美元），2020年为损失人民币0.9百万元，其反映金融工具的公允价值变动（使用出售银行基于市场情况估计的赎回价评估）。 

外币汇兑损失（税前）为人民币56.5百万元（8.9百万美元），主要是由于以美元计值的境内银行存款对中国人民币贬值。

所得税费用为人民币1,005.5百万元（157.8百万美元），2020年为689.8百万元。于2020年第三季度，全资子公司上海中通吉网络因获认定为「重点软件企业」，其于2019课税年度合资格享有10%优惠税率，获得所得税退税人民币200.7百万元。

净利润从2020年的人民币4,326.4百万元增长8.7%至人民币4,701.3百万元（737.7百万美元）。2021年的净利润率为15.5%，2020年为17.2%。

归属于普通股股东的基本及摊薄每股美国存托股收益为人民币5.80元（0.91美元），去年同期的基本及摊薄每股美国存托股收益为人民币 5.42 元。

归属于普通股股东的基本及摊薄每股美国存托股调整后收益为人民币6.10 元（0.96美元），2020年为人民币5.75元。

调整后净利润为人民币4,947.0 百万元（776.3百万美元），去年同期为人民币4,589.5百万元。

息税折摊前收益为人民币8,055.0 百万元（1,264.0  百万美元），去年为人民币6,892.0百万元。

调整后息税折摊前收益为人民币8,300.7百万元（1,302.6百万美元），去年为人民币7,155.1百万元。

经营活动产生的现金流量净额为人民币 7,220.2百万元（1,133.0  百万美元），较去年的人民币4,950.7百万元增长45.8%。

前景展望

基于当前市场条件和运营情况，本公司预测2022年的全年包裹量将在263.0-276.4亿件的区间，对应同比增长18%-24%。以上预测基于管理层的当前初步观点，并可能根据实际情况进行调整。

特别股息

董事会已批准2021年每股美国存托股及每股普通股0.25美元的特别股息，派发予于2022年4月8日营业时间结束前名列登记册的股东。就A类普通股持有人而言，为符合资格获派股息，最迟须于香港时间2022年4月8日下午四时三十分前将所有有效的股份过户文件连同有关股票送达本公司的香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司办理登记手续，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室。预计将于2022年4月22日支付股息给A类普通股持有人，将于2022年4月27日支付股息给美国存托股持有人。

回购公司股份

于2018 年11 月14 日，本公司宣布一项股份回购计划，据此，中通获授权于其后的18 个月期间内以美国存托股的形式购回最高总价值为5亿美元的自身A 类普通股。于2020 年3 月13 日，本公司董事会批准将正在实施的股份回购计划延长至2021 年6 月30 日。于2021 年3 月31 日，董事会批准股份回购计划的变动，将可能回购的股份总价值由5 亿美元增加到10 亿美元，并将有效期延长两年，直至2023 年6 月30 日为止。本公司预期回购资金来自其现有的现金余额。截至2021 年12月31日，本公司以平均购买价25.21 美元（包括回购佣金）购买共计36,074,242 股美国存托股。

汇率

为方便读者阅读，本公告将若干人民币金额按唯一指定汇率转换为美元。除非另有所指，所有人民币兑换为美元的换算乃按人民币6.3726元兑1.00 美元的汇率作出（即美国联邦储备系统管理委员会H.10 统计数据所载2021 年12月30 日之中午买入汇率）。

采用非公认会计准则财务指标

本公司使用调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及调整后每股美国存托股基本及摊薄收益（均为非公认会计准则财务指标）来评估中通的经营业绩，并用于财务及经营决策。

本公司的非公认会计准则财务指标与其美国公认会计准则财务指标之间的调节表列示于本盈利发布末的表格，该表格提供有关非公认会计准则财务指标的更多详情。

本公司认为，调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及调整后每股美国存托股基本及摊薄收益有助于识别中通业务的基本趋势，避免其因本公司在经营利润及净利润中计入的部分费用和利得而失真。本公司认为，调整后息税折摊前收益及调整后净利润提供了关于其经营业绩的有用数据，增强对其过往表现及未来前景的整体理解，并有助于更清晰地了解中通管理层在财务和运营决策中所使用的核心指标。

调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及调整后每股美国存托股基本及摊薄收益不应独立于净利润或其他业绩指标考虑，亦不可诠释为净利润或其他业绩指针的替代项目，或诠释为本公司经营表现的指标。中通鼓励投资者将过往的非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则指标进行比较。本文所列的调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及调整后每股美国存托股基本及摊薄收益可能无法与其他公司列示的名称类似的指标相比较。其他公司可能会以不同的方式计算类似名称的指标，从而限制了其作为中通数据的比较指针的有用性。中通鼓励投资者及其他人士全面审阅本公司的财务资料，而非依赖单一的财务指标。